АРРФР утвердил новые правила инвестиций для банков Казахстана

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) приняло постановление №72 от 20 апреля 2026 года, которым вводит единые Правила осуществления инвестиционной деятельности для всех банков, филиалов банков-нерезидентов и исламских банков. Документ заменяет несколько устаревших актов Национального Банка, начиная с 2012 года.

Что меняется

Ранее инвестиционная деятельность банков регулировалась разрозненными документами Нацбанка — часть из них выходила ещё в 2012–2019 годах. Новые Правила собирают все требования в один акт и уточняют:

Какие организации может покупать или создавать банк
Запрещено инвестировать в компании, зарегистрированные в офшорных зонах из перечня АРРФР, а также в организации с признаками неплатежеспособности.

Предельные размеры участия
На одну организацию (кроме отдельных видов деятельности) — не более 10% собственного капитала банка. Совокупно на все такие вложения — не более 50% капитала. Для некоторых категорий (лизинговые, факторинговые, управляющие компании и др.) — 5% на одну организацию и 15% в сумме.

Покупка акций на рынке
При приобретении менее 10% голосующих акций требуются листинг на бирже или включение в индекс (для казахстанских компаний — KASE или AIX; для иностранных — международные биржи из списка АРРФР).

Долговые бумаги
Банки могут покупать только те облигации, эмитенты которых имеют рейтинг не ниже «В» (по S&P или Fitch) или «В2» (Moody’s). Для бумаг иностранных правительств — рейтинг не ниже «ВВВ-». Также разрешены долговые бумаги 15 международных финансовых организаций (от Азиатского банка развития до МВФ).

Сделки на неорганизованном рынке
Разрешены в 15 строго определённых случаях: например, с госбумагами РК, бумагами с госгарантией, при выкупе собственных акций, при делистинге, при операциях репо с нерезидентами.

Производные инструменты
Банки смогут торговать деривативами на неорганизованном рынке, если контрпартнёр имеет рейтинг не ниже «ВВВ-» (для нерезидентов) или «ВВ-» (для резидентов), либо есть котировки в Bloomberg/Reuters, либо аудитор подтвердил методики оценки. Базовые активы — валюта, драгметаллы, ставки, индексы (включая KASE, S&P 500, DAX), кредитный риск, товары (нефть, газ, металлы, зерно, уголь, сахар, хлопок, электроэнергия) — без физической поставки.

Кого касается

Документ обязателен для всех банков второго уровня Казахстана (с базовой и универсальной лицензией), исламских банков, а также филиалов банков-нерезидентов, работающих в РК. Он определяет, куда и в каких объёмах они могут вкладывать собственные средства.

Для обычных клиентов банков прямых последствий нет, но косвенно новые правила влияют на риск-профиль банков и их способность поддерживать ликвидность.

Что теперь не работает

Признаны утратившими силу 9 нормативных актов и отдельных положений, в том числе:

• постановление Нацбанка от 2012 года №62 о сделках с собственными облигациями;
• постановление от 2017 года №234 о перечне международных финансовых организаций;
• постановление от 2019 года №131 о требованиях к приобретаемым долям в юрлицах;
• а также пункты из актов 2013, 2016, 2018, 2020 годов.

По сути, регулятор провёл чистку устаревшей базы.

Сроки

Постановление вводится в действие по истечении десяти календарных дней после дня его первого официального опубликования. На момент выхода этой новости дата публикации ещё не известна, но документ уже подписан. Контроль за исполнением возложен на курирующего зампреда АРРФР.

Что это значит для инвесторов и банков

Правила дают банкам более чёткие и единые ориентиры: какие активы считаются приемлемыми, какие лимиты нужно соблюдать, на каких биржах можно торговать. Для регулятора — это повышение прозрачности и снижение рисков концентрации.

Список разрешённых международных бирж включает 45 площадок — от AIX и Московской биржи до NYSE, LSE, Токийской и Шанхайской. Это даёт банкам легальные возможности для диверсификации портфелей.

Ограничения на вложения в организации из офшоров и требования к рейтингам контрагентов по деривативам — это стандартная пруденциальная практика, направленная на защиту капитала банков.