Казахстанская система жилищных сбережений открывается для всех банков второго уровня

Казахстанский рынок жилищного финансирования готовится к структурной реформе, которая может кардинально изменить расклад сил на рынке и повысить доступность жилья для населения. Поправки в законодательство позволяют всем банкам второго уровня (БВУ) участвовать в системе жилищных строительных сбережений (ЖСС), что завершает эпоху монополии АО «Отбасы банк» в этом сегменте.

По мнению регулятора, нововведение призвано стимулировать конкуренцию и расширить возможности для граждан, однако у ключевого игрока рынка возникают серьезные опасения относительно устойчивости и безопасности новой схемы.

Законодательная новелла

Поправки коснулись закона «О жилищных строительных сбережениях в РК». Редакция подпунктов 1 и 2 пункта 1 статьи 5 расширяет понятие «жилищные строительные сберегательные банки», теперь под статус подпадают и коммерческие банки второго уровня, ранее не имевшие соответствующей лицензии.

В результате БВУ получают право:

• открывать клиентам сберегательные счета для накопления на жилье;
• выдавать жилищные, промежуточные и предварительные займы в рамках системы ЖСС.

Ориентировочная дата запуска обновленной схемы — 19 марта 2026 года.

Как будет работать система

Суть ЖСС остается прежней: для получения займа по льготной ставке (3,5–5% годовых) заемщик должен накопить не менее 50% от договорной суммы на сберегательном счете. При этом длительность накопления влияет на ставку — чем дольше деньги лежат на депозите, тем дешевле обходится кредит.

Однако для вкладчиков коммерческих банков есть важный нюанс: ежегодная государственная премия (20% на сумму до 200 МРП) пока не распространяется на вклады, открытые в БВУ. Этот бонус остается эксклюзивной прерогативой вкладчиков «Отбасы банка».

Взгляд девелоперов

Президент Ассоциации застройщиков Казахстана Виктор Микрюков считает демонополизацию ЖСС позитивным драйвером для рынка. По его словам, появление новых участников увеличит количество ипотечных программ, усилит конкуренцию и оживит спрос, который последние месяцы находился под давлением.

«Если новые банки предложат доступные условия, платежеспособный спрос вырастет, рынок оживет и начнется развитие», — подчеркнул Микрюков.

Скепсис экспертов

Однако международный эксперт по инвестициям и недвижимости Лев Тетин считает, что массового наплыва коммерческих банков в сегмент ждать не стоит из-за низкой доходности продукта.

«Сейчас выдают ипотеку всего пять банков, потому что для них это дорогие деньги, они не зарабатывают на этом», — отмечает Тетин. Эксперт добавляет, что банки ищут обходные пути через коллаборации с девелоперами, где застройщики субсидируют часть ставки. Прямое участие в системе ЖСС требует дешевых и длинных денег, которыми коммерческий сектор располагает ограниченно.

Опасения «Отбасы банка»

Ранее Председатель Правления АО «Отбасы банк» Ляззат Ибрагимова выражала серьезные опасения по поводу устойчивости модели с участием универсальных банков. Основные риски:

• Размывание целевого использования средств. Вкладчики «Отбасы банка» точно знают, что их накопления пойдут только на жилищные кредиты. В коммерческих банках деньги могут быть направлены на другие кредиты, например малому и среднему бизнесу.
• Риск перетока ликвидности и невозврата средств, поскольку универсальные банки управляют средствами клиентов по разным направлениям.
• Неопределенность для вкладчиков: нет гарантии, что после окончания периода накопления они смогут получить заем по льготной ставке, аналогичной «Отбасы банку».

Ибрагимова также подчеркнула, что не открывала бы вклады в некоторых БВУ из-за структуры акционеров и финансового состояния банков. Население, часто не обладающее инсайдерской информацией, может поддаваться маркетинговому давлению и принимать необдуманные решения.

Итог

Даже с учетом изменений резкого скачка ипотечного кредитования через БВУ ожидать не стоит. Для коммерческих банков это направление остается малодоходным и операционно сложным, а вкладчики должны внимательно оценивать риски, прежде чем открывать счета в новых банках.

Реформа же открывает путь к постепенной демонополизации ЖСС, увеличению конкуренции на рынке и появлению альтернативных продуктов, что в долгосрочной перспективе может повысить доступность жилья для граждан Казахстана.